?、眱蓚€(gè)靜態(tài)指標(biāo)：投資利潤率及投資利稅率
?、藏?cái)務(wù)平均分析：所得稅及盈余資金
?、秤澠胶恻c(diǎn)分析
?、赐顿Y回收期及內(nèi)部收益率
?、点y行借款及償還分析
現(xiàn)以本人所做的《廣州市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)燃?xì)夤こ炭尚行匝芯繄?bào)告》為例進(jìn)行詳盡分析，供同行借鑒及商榷。
廣州市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)位于廣州市東郊的黃埔區(qū)，東緣珠江與東江北干流交匯處，總用地面積9.6平方公里，距廣州市35KM，深圳市114KM，水路至香港88里。為了配合開發(fā)區(qū)的快速發(fā)展，需建設(shè)一座供氣規(guī)模為13500噸/年的液化石油氣氣化站。
該工程包括氣化站及小區(qū)輸配干管，庭院管，戶內(nèi)管等，總投資16662.05萬元。根據(jù)取之于民，用之于民的原則，工程資金主要來源于用戶集資，根據(jù)廣州市規(guī)定居民用戶每戶收增容費(fèi)3500元，工業(yè)用戶按日用氣量收取開戶增容費(fèi)，每標(biāo)準(zhǔn)立方米收7000元，可共收集資款17590.57萬元。但由于用戶集資款落后于工程建設(shè)，所以工程的先期建設(shè)資金需向銀行貸款，該工程主要設(shè)備采用荷蘭及其它國家和地區(qū)的設(shè)備，根據(jù)測(cè)算需要美金947.5萬元。按照項(xiàng)目投資計(jì)算1996-2000年度擬向銀行借款1000萬美金，用于購買進(jìn)口設(shè)備，貸款利率7%，項(xiàng)目投產(chǎn)半年后開始還貸，每半年還本付息一次，8年還清。
一、從1997年本工程投產(chǎn)時(shí)開始計(jì)算（生產(chǎn)期按20年計(jì)算），首先分析收入，成本，利潤各項(xiàng)指標(biāo)，分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：
?、?7年售氣價(jià)按10.74元/立方米（民用和工業(yè)的均價(jià)），每四年上漲10%;
?、?7年購氣價(jià)按3300元/噸，每四年上漲10%;
?、浅杀举M(fèi)用每四年上漲10%;
?、仍鲋刀惵?3%；
?、沙墙ǘ?%；
?、式逃M(fèi)附加7%；
?、怂枚惵?0%；
⑻每戶每月收維修費(fèi)5元；
⑼預(yù)收煤氣按金每戶100元；
?、握叟f費(fèi)按平均年限法計(jì)算，生產(chǎn)期按20年，預(yù)計(jì)殘值率5%；
?、洗笮尢崛÷?.5%；
?、泄と思肮芾砣藛T工資按2萬/人?年，職工福利基金的14%計(jì)提；
?、衙簹猱a(chǎn)銷差按2%計(jì)算；
?、覅R率：96年匯率1美元=8.5人民幣，匯率每年上漲2%。
以此計(jì)算達(dá)產(chǎn)時(shí)各年的銷售收入，成本，稅金及利潤，見附表一。
二、兩個(gè)靜態(tài)指標(biāo)分析
以上二值分別高于城市煤氣行業(yè)3.5%和5%的規(guī)定值。
三、財(cái)務(wù)平均分析
從財(cái)務(wù)平衡分析，整個(gè)計(jì)算期上交所得稅4437.59萬元，盈余資金7804.81萬元。
四、盈虧平衡點(diǎn)分析
盈虧平衡分析是通過平衡點(diǎn)（BEP）說明項(xiàng)目對(duì)市場(chǎng)適應(yīng)能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
盈虧平衡點(diǎn)（BEP）用生產(chǎn)能力利用率表示
其中總固定成本=運(yùn)行成本-水-電-液化氣
變動(dòng)成本=購氣費(fèi)用+水+電+液化氣
計(jì)算表明，本項(xiàng)目達(dá)到生產(chǎn)能力的52.8%，企業(yè)就可以保本，做到不賠不賺，超過此生產(chǎn)能力，才有盈余，說明該項(xiàng)目在生產(chǎn)上具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
五、內(nèi)部收益率分析
⒈內(nèi)部收益率
內(nèi)部收益率的優(yōu)點(diǎn)是能夠把項(xiàng)目的收益與投資總額聯(lián)系起來，指出項(xiàng)目可以支付的最大利率而不發(fā)生困難。
凈現(xiàn)值—就是項(xiàng)目壽命期內(nèi)每年發(fā)生的資金流入量和流出量的差額，按規(guī)定的折現(xiàn)率折現(xiàn)到項(xiàng)目開始進(jìn)行時(shí)間點(diǎn)上而得的價(jià)值。將項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年凈現(xiàn)值相加，求得總的凈現(xiàn)值。
六、銀行借款及償還分析
1. 銀行借款
工程總投資16662.05萬元，用戶集資費(fèi)、工業(yè)集資費(fèi)可籌集資金17590.57萬元。本工程主要設(shè)備采用荷蘭以及其它國家和地區(qū)的設(shè)備，根據(jù)測(cè)算需要美金947.5萬元，由于用戶集資款落后于工程建設(shè)，因此，這筆資金需通過銀行解決。按照項(xiàng)目投資計(jì)算1996-2000年度擬向銀行借款1000萬美金，用于購買進(jìn)口設(shè)備，貸款利率7%，項(xiàng)目投產(chǎn)半年后開始還貸，每半年還本付息一次，8年還清。
2. 借款償還
償還借款的本金和利息可用每年收取的用戶集資費(fèi)或盈余資金償還，本工程借貸償還能力見表三，從表中可看出本工程有能力在規(guī)定期限內(nèi)償還全部貸款本息。
3. 償債基金
本工程為了保證按時(shí)歸還借款，在每年的盈余資金中提取70%的償債基金用于償債。
七、綜合分析
從現(xiàn)金流量表和損益表顯示，工程投產(chǎn)后第三年開始盈利，盈利逐年增加，投資回收期（從項(xiàng)目開始年計(jì)算）3年，內(nèi)部收益率14.39%，而且，公司的收支情況合理，財(cái)務(wù)狀況良好，因此本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。
收入、支出、損益表 表一 （單位 萬元人民幣）
