2024年，全球石油市場(chǎng)供需基本平衡，天然氣市場(chǎng)供需寬松，國(guó)際油氣價(jià)格整體回落。業(yè)界專家預(yù)計(jì)2025年全球石油市場(chǎng)供需格局將趨寬松，國(guó)際油價(jià)運(yùn)行中樞或下行。全球天然氣市場(chǎng)供需呈脆弱平衡，需求增速或放緩，預(yù)計(jì)歐亞氣價(jià)持穩(wěn)，美國(guó)氣價(jià)或上漲。

對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)，中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院（簡(jiǎn)稱“中石油經(jīng)研院”）院長(zhǎng)陸如泉預(yù)測(cè)，我國(guó)石油消費(fèi)將提早進(jìn)入峰值平臺(tái)期，2025年預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)1.1%至7.65億噸，峰值水平低于此前預(yù)期。2025年我國(guó)天然氣消費(fèi)量將達(dá)到4485億立方米，同比增加263億立方米，同比增長(zhǎng)6.2%。

石油市場(chǎng)：供應(yīng)充裕 價(jià)格中樞或下行

2024年，國(guó)際石油市場(chǎng)供需基本平衡，略顯寬松。在供給端，地緣沖突不斷、歐佩克維持減產(chǎn)，但美國(guó)等非歐佩克國(guó)家大幅增產(chǎn)；在需求側(cè)，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、新能源加速替代導(dǎo)致市場(chǎng)需求偏弱。

2024年，國(guó)際油價(jià)同比回落。其中，布倫特原油期貨全年均價(jià)79.86美元/桶，同比下跌2.8%。在煉油市場(chǎng)，全球產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，但運(yùn)行呈下行態(tài)勢(shì)。2024年全球煉廠開工率從上一年的平均80%降至78.8%。

展望2025年，中石油經(jīng)研院認(rèn)為，國(guó)際石油市場(chǎng)將趨寬松，全球?qū)⑦M(jìn)入累庫(kù)周期，國(guó)際油價(jià)運(yùn)行中樞將明顯下移，預(yù)計(jì)布倫特原油期貨全年均價(jià)在65美元/桶至75美元/桶區(qū)間。

在供應(yīng)端，歐佩克難以大規(guī)模退出減產(chǎn)政策，非歐佩克國(guó)家供應(yīng)量或?qū)⒋蠓鲩L(zhǎng)。中石油經(jīng)研院預(yù)計(jì)，2025年全球石油供應(yīng)將增加180萬(wàn)桶/日，至1.046億桶/日。在需求側(cè)，預(yù)計(jì)全球石油需求同比僅增加80萬(wàn)桶/日，至1.037億桶/日。

“當(dāng)前的國(guó)際油價(jià)存在地緣沖突帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。如果地緣沖突緩和，預(yù)計(jì)國(guó)際油價(jià)或下行10美元/桶至20美元/桶。”國(guó)家能源專家咨詢委員會(huì)委員王能全預(yù)計(jì)2025年國(guó)際油價(jià)下行壓力較大。

展望“十五五”期間，中石油經(jīng)研院副院長(zhǎng)吳謀遠(yuǎn)表示，亞太仍將是石油需求增長(zhǎng)的主要引擎，占全球石油需求總增量的54.9%；印度將成為最大增量國(guó)。

對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，我國(guó)成品油市場(chǎng)需求在2023年達(dá)峰后持續(xù)下降。中石油經(jīng)研院預(yù)計(jì)，在宏觀政策不斷釋放等因素影響下，2025年我國(guó)成品油需求量為3.82億噸，同比降幅收窄至1.9%。其中，新能源汽車推廣對(duì)交通領(lǐng)域用油需求替代作用明顯。2025年我國(guó)汽油消費(fèi)量為1.53億噸，同比下降3.4%，降幅擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)。

新能源汽車的推廣也催生加油站向綜合能源服務(wù)站轉(zhuǎn)型。占據(jù)國(guó)內(nèi)加油站數(shù)量半壁江山以上的兩大石油公司率先行動(dòng)。中石化已和蔚來(lái)汽車、理想汽車等新能源車企達(dá)成充電服務(wù)合作，建設(shè)中國(guó)頭部充電運(yùn)營(yíng)商。中石油在2023年收購(gòu)了充電領(lǐng)域的頭部企業(yè)普天新能源，將其更名為中石油昆侖網(wǎng)聯(lián)電能科技有限公司，積極拓展充電基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域布局。

天然氣市場(chǎng)：供應(yīng)持續(xù)增長(zhǎng) 需求增速放緩

2024年全球天然氣庫(kù)存處于近五年高位，市場(chǎng)供需呈現(xiàn)寬松態(tài)勢(shì)，國(guó)際氣價(jià)整體回落。其中，歐洲TTF現(xiàn)貨均價(jià)為10.9美元/百萬(wàn)英熱值，同比下降15.3%；東北亞LNG（液化天然氣）現(xiàn)貨均價(jià)為11.8美元/百萬(wàn)英熱值，同比下降26.6%；美國(guó)HH現(xiàn)貨均價(jià)為2.2美元/百萬(wàn)英熱值，同比下跌13.6%。

對(duì)于2025年，中石油經(jīng)研院預(yù)計(jì)全球天然氣需求增速將放緩，供需呈脆弱平衡態(tài)勢(shì)。從供應(yīng)端來(lái)看，預(yù)計(jì)全球天然氣產(chǎn)量為4.49萬(wàn)億立方米，同比增長(zhǎng)2.3%，北美、中東是天然氣增產(chǎn)主要地區(qū)；在需求側(cè)，預(yù)計(jì)全球天然氣消費(fèi)量為4.15萬(wàn)億立方米，同比增長(zhǎng)1.5%，亞洲是主要需求增長(zhǎng)點(diǎn)。

與管道氣相比，LNG通過(guò)船運(yùn)、車運(yùn)等方式運(yùn)輸豐富了天然氣的流向。2024年美、歐、亞三地比價(jià)為1:5:5.4，LNG資源全球流動(dòng)使得三地氣價(jià)聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)。

受益于LNG國(guó)際貿(mào)易的活躍，歐洲加快尋求擺脫對(duì)俄羅斯的能源依賴。中石油經(jīng)研院預(yù)測(cè)，2025年，歐洲需新增1000萬(wàn)噸LNG以彌補(bǔ)俄氣斷供帶來(lái)的供應(yīng)缺口，而美國(guó)是主要的增供來(lái)源。預(yù)計(jì)2025年，歐亞氣價(jià)持穩(wěn)，美國(guó)氣價(jià)上漲。其中，歐洲TTF現(xiàn)貨均價(jià)為10.5美元/百萬(wàn)英熱值至12.0美元/百萬(wàn)英熱值；東北亞LNG現(xiàn)貨均價(jià)11.5美元/百萬(wàn)英熱值至13.0美元/百萬(wàn)英熱值；美國(guó)HH現(xiàn)貨均價(jià)2.7美元/百萬(wàn)英熱值至3.5美元/百萬(wàn)英熱值。

王能全認(rèn)為，隨著歐盟進(jìn)口LNG基礎(chǔ)設(shè)施陸續(xù)投用、歐洲管網(wǎng)互聯(lián)互通，預(yù)計(jì)2025年歐盟有能力擺脫對(duì)俄羅斯的天然氣依賴。

歐洲能源貿(mào)易的變化改變了全球貿(mào)易流向。上海交通大學(xué)碳中和發(fā)展研究院助理研究員由婷表示，歐洲大幅度進(jìn)口美國(guó)、中東LNG資源，或帶動(dòng)國(guó)際天然氣市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，從而影響其他相關(guān)能源產(chǎn)品價(jià)格。另外，也促使歐盟內(nèi)部重新評(píng)估能源投資與開發(fā)戰(zhàn)略，增加對(duì)新能源、可再生能源的替代方案。

資深能源戰(zhàn)略專家、新加坡金鷹集團(tuán)中國(guó)公司榮休副總裁楊漢峰介紹，如今，歐洲逐漸適應(yīng)了沒(méi)有俄羅斯天然氣的日子，并迅速找到替代能源解決方案。美國(guó)、卡塔爾、土耳其逐漸成為歐洲天然氣市場(chǎng)供應(yīng)主力。但歐洲買家四處詢貨搶購(gòu)氣源，進(jìn)一步增加了市場(chǎng)不確定性，容易加劇階段性資源短缺的恐慌情緒，從而導(dǎo)致全球天然氣價(jià)格大幅波動(dòng)。

對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，楊漢峰認(rèn)為，中國(guó)天然氣進(jìn)口來(lái)源已實(shí)現(xiàn)多元化且長(zhǎng)期合同占比高。只要各方按合同履約，中國(guó)天然氣進(jìn)口將保持總體穩(wěn)定。

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)油氣對(duì)外進(jìn)口依存度維持高位。近年來(lái)，我國(guó)上游油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)成效明顯。2024年，我國(guó)油氣總產(chǎn)量首次超4億噸油當(dāng)量。其中，原油產(chǎn)量達(dá)2.13億噸，接近歷史峰值；天然氣產(chǎn)量2464億立方米，連續(xù)八年增產(chǎn)百億立方米。

“近六年來(lái)，我國(guó)海洋原油產(chǎn)量累計(jì)增產(chǎn)量占全國(guó)增量的70%，為我國(guó)原油產(chǎn)量2億噸持續(xù)穩(wěn)產(chǎn)筑牢堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”國(guó)家能源局石油天然氣司副司長(zhǎng)胡建武介紹，國(guó)家能源局將推動(dòng)2025年全國(guó)原油產(chǎn)量穩(wěn)定在2億噸以上，天然氣保持持續(xù)增產(chǎn)勢(shì)頭，堅(jiān)決保障國(guó)家油氣供給安全。

據(jù)中石油經(jīng)研院估計(jì)，2024年，我國(guó)天然氣進(jìn)口量為1841億立方米，同比增長(zhǎng)11.2%。天然氣對(duì)外依存度為43.6%，同比增長(zhǎng)1.3個(gè)百分點(diǎn)。相比之下，2024年，我國(guó)原油進(jìn)口量為5.54億噸，同比下降1.7%；石油對(duì)外依存度為71.9%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。

吳謀遠(yuǎn)預(yù)測(cè)，“十五五”期間，我國(guó)石油對(duì)外依存度維持在70%左右，天然氣對(duì)外依存度將小幅上升至45%左右。