西亞北非地區(qū)：石油限產(chǎn)，天然氣增產(chǎn)，勘探重點在埃及和伊拉克，一系列凈零排放承諾將加速對清潔能源的投資

歐佩克+產(chǎn)油國已同意2024年一季度深化自愿減產(chǎn)，包括沙特自愿減產(chǎn)100萬桶/日和俄羅斯出口減少50萬桶/日。伊拉克、阿聯(lián)酋和科威特分別承諾減產(chǎn)22.3萬桶/日、16.3萬桶/日和13.5萬桶/日。

中東地區(qū)天然氣產(chǎn)量預計增長40億立方英尺/日，最大增幅將來自伊朗和沙特。伊拉克為減少對伊朗天然氣進口的依賴，制訂了雄心勃勃的計劃，通過納西里耶等天然氣加工廠提高對伴生氣的處理能力，提升天然氣產(chǎn)量，實現(xiàn)增產(chǎn)目標。此外，科威特天然氣增產(chǎn)和阿爾及利亞大型油氣田的二期投產(chǎn)也將使得天然氣產(chǎn)量增加，而埃及天然氣產(chǎn)量將繼續(xù)下降，卡塔爾在北部氣田擴建投產(chǎn)前天然氣產(chǎn)量也將停止增長。

在勘探領域，今年國際公司在埃及近海尼羅河三角洲有多口井的鉆探計劃，如埃尼公司在東部三角洲、bp在西尼羅河三角洲、?？松梨谠谙Ａ_多德盆地十年后的又一口探井等。此外，埃及為尋求新的天然氣產(chǎn)量，加強海域勘探是唯一途徑。伊拉克5月前將推出第6+輪和第5輪招標活動，合同條款有所改進，且有消息稱該國有意推出第7輪招標活動。

中東的并購活動集中在包括卡塔爾能源公司北部氣田擴建的剩余股權轉讓、阿布扎比國家石油公司對利比亞氣田的開發(fā)等天然氣領域的境外投資，以及科威特對外石油勘探公司對馬來西亞等東南亞資產(chǎn)的收購。

去年底，第28屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP28）發(fā)布了《石油和天然氣脫碳憲章》，一系列凈零排放承諾將加速全球對清潔能源的投資，預計今年伴生氣放空燃燒量將下降5%。此外，全球第二大伴生氣放空燃燒國伊拉克的天然氣處理中心將投產(chǎn)，從而減少伴生氣放空燃燒量。對碳捕集與封存（CCS）的需求將增加，如阿布扎比國油將碳封存目標翻番，2030年預計達到1000萬噸/年。

撒哈拉以南非洲：深水勘探增長強勁，石油實現(xiàn)穩(wěn)產(chǎn)，天然氣和FLNG等多個重點項目投產(chǎn)或宣布做出最終投資決定，資產(chǎn)并購更活躍，安哥拉、納米比亞有并購機會

撒哈拉以南非洲的上游投資將恢復到疫情前200億美元/年的水平，大部分上游投資都位于西非傳統(tǒng)富油氣區(qū)，其中尼日利亞的勘探支出最高，占該地區(qū)投資的1/3。此外，莫桑比克的液化天然氣（LNG）重點項目投資和納米比亞、安哥拉等探井投資都是非洲勘探支出增加的助推因素。

雖然上游投資水平復蘇，尼日利亞、塞內加爾、加納和科特迪瓦等國家有望實現(xiàn)增產(chǎn)，但安哥拉、剛果和喀麥隆等國家產(chǎn)量下降，在彌補油田產(chǎn)量自然遞減的背景下，石油產(chǎn)量將與之前持平。從目前的上游投資看，天然氣仍低于石油，莫桑比克、坦桑尼亞、塞內加爾和毛里塔尼亞的巨型天然氣項目由于延誤導致成本上漲、進展緩慢。但隨著時間的推移，LNG項目的啟動，尤其是在浮式液化天然氣（FLNG）項目為擱淺天然氣資產(chǎn)提供解決方案的背景下，天然氣將發(fā)揮越來越大的作用，多個重要項目將在今年投產(chǎn)或做出最終投資決定，如塞內加爾—毛里塔尼亞的Tortue氣田一期投產(chǎn)、尼日利亞的ANOH油氣田、莫桑比克的Corte FLNG項目等。

以納米比亞奧蘭治盆地為代表的大西洋陸緣盆地勘探仍是今年全球勘探熱點領域。此外，安哥拉納米貝盆地的勘探、剛果深水鹽下勘探和塞內加爾的勘探也值得關注。

在資產(chǎn)組合優(yōu)化方面，大公司將繼續(xù)剝離非核心資產(chǎn)，這將吸引越來越多的本土公司和專注非洲勘探的獨立石油公司。尼日利亞為本土公司提供了更多陸上和淺水的機會，?？松梨诤脱┓瘕埧赡艹鍪郯哺缋牟糠仲Y產(chǎn)組合。納米比亞的潛力非常有吸引力，Galp公司在納米比亞的探井一旦成功，將尋求部分股權轉讓，Rhino公司也可能尋求合作伙伴為鉆探分擔風險。

拉美地區(qū)：加大深水前沿勘探力度，阿根廷、巴西和哥倫比亞希望復制納米比亞的成功，可再生資源豐富為拉美能源轉型提供助力，但各國政治經(jīng)濟前景不明，或成發(fā)展掣肘

在巴西和圭亞那的帶動下，拉美地區(qū)的石油2030年前可實現(xiàn)持續(xù)增產(chǎn)，而天然氣產(chǎn)量因哥倫比亞、墨西哥、特立尼達和多巴哥等傳統(tǒng)生產(chǎn)國的減產(chǎn)面臨下降局面，為滿足需求，并避免高成本的LNG進口，多數(shù)拉美國家需要增加勘探投資、修改財稅條款，并加速可再生能源發(fā)展。

阿根廷、巴西和哥倫比亞等國家的中型石油公司曾蓬勃發(fā)展，但今年哥倫比亞新的稅收政策和缺乏新區(qū)塊許可、巴西國家石油公司停止剝離成熟油田資產(chǎn)、阿根廷經(jīng)濟危機等因素，均影響和阻礙了這些公司進一步制訂投資計劃。

在勘探領域，運營商加大了對前沿地區(qū)的探索力度，拉美地區(qū)最值得關注的領域包括巴西鹽下、巴西Potiguar盆地深水、阿根廷深水和哥倫比亞海上等。

拉美可再生能源占比和能源轉型進程均位于全球前列，阿根廷、巴西和哥倫比亞等國家的風能、太陽能等可再生能源資源豐富，并制訂了相應的投資計劃。巴西石油宣布了未來5年110億美元的支出計劃，擴大海上風能和太陽能發(fā)電規(guī)模、氫產(chǎn)能和碳捕集能力。哥倫比亞計劃將2025年的甲烷排放量減少45%，擴建陸上風電場和太陽能發(fā)電廠，啟動海上風電場的首輪招標活動等。

但拉美的政治舞臺充滿不確定性，政權更迭、通貨膨脹、利率波動等因素帶來的經(jīng)濟形勢不穩(wěn)定，選舉年帶來的政治格局不穩(wěn)定，是拉美多國面臨的共同難題。美國放松對委內瑞拉的部分制裁促進了石油貿(mào)易，對圭亞那領土東部是否應成為委內瑞拉一部分的全民公投，均是地區(qū)不穩(wěn)定因素，增加了相應風險，或成為油氣領域發(fā)展的掣肘。

亞太地區(qū)：聚焦天然氣勘探，印尼北蘇門答臘、馬來西亞深水領域值得重點關注，天然氣資產(chǎn)并購也將進入新的活躍期

今年亞太地區(qū)的上游領域發(fā)展將集中在天然氣方面，運營商和政府都在加速尋找新的天然氣供應來源，預計東南亞和南亞的勘探活動將增加，主要受國家石油公司積極的鉆井計劃和活躍的區(qū)塊招標活動推動。規(guī)模較大的海域特許權招標包括：印度對曾經(jīng)禁止油氣勘探區(qū)的開放許可，吸引了國際公司的興趣；馬來西亞、巴基斯坦都將推出2024年度的區(qū)塊招標計劃；印尼為吸引勘探，也加大了對合同條款的修改力度，預計二季度推出基于更小網(wǎng)格的區(qū)塊系統(tǒng)，可能吸引小型作業(yè)者的參與興趣。

值得關注的勘探領域還包括：北蘇門答臘深水區(qū)；印度深水勘探區(qū)，特別是克里希曼—戈達瓦里盆地；馬來西亞去年在砂拉越區(qū)取得巨大成功后，將進一步加大勘探力度；越南114區(qū)塊的評價勘探等。

天然氣需求增長是區(qū)域并購活動增加的驅動力。區(qū)域內的馬來西亞國家石油公司、印尼國家石油公司和泰國國家石油公司將是主要的并購競爭者，澳大利亞部分私營企業(yè)也在尋求通過并購獲得快速增長。

里海地區(qū)：重點項目延遲，上游投資額將是近5年最低，天然氣出口機遇與競爭并存

今年里海地區(qū)上游資本支出放緩，將是近5年最低，未來5年將緩慢回升，而且需要積極的財政改革來推動。哈薩克斯坦Tengiz油田擴建項目、阿塞拜疆FGP項目再度延期至2025年。哈薩克斯坦值得關注的待投產(chǎn)和新投資項目包括：俄羅斯魯克石油公司計劃啟動Kalamkas More-Khazar的前期工程設計（FEED）、哈薩克斯坦國家石油公司和埃尼公司在海上的勘探計劃、卡沙干氣田二期的天然氣處理廠和Karachaganak油田專用天然氣處理廠的建設等。

今年阿塞拜疆通過南方天然氣走廊（SGC）出口到歐盟的天然氣量將翻倍，達到20億立方英尺/日。阿塞拜疆有豐富的天然氣資源，需對上游和中游領域進行快速擴張，才能保障出口目標的實現(xiàn)，而歐洲氣價自2022年開始回落，加之海上作業(yè)成本上升，削弱了阿塞拜疆天然氣的商業(yè)吸引力。此外，俄羅斯將繼續(xù)向烏茲別克斯坦輸送天然氣，并從年中開始向哈薩克斯坦出口天然氣，雖然兩國自身供給不能滿足國內需求增長，但仍堅持向中國出口天然氣的貿(mào)易戰(zhàn)略。土庫曼斯坦天然氣儲量豐富但缺乏市場，在解決與伊朗曠日持久的天然氣債務爭端后，將開辟新的天然氣出路。

北海地區(qū)：投資和產(chǎn)量持穩(wěn)，挪威將支撐歐洲的能源供應，英國在凈零排放和能源安全的辯論中艱難抉擇，但仍堅決減少碳排放

北海地區(qū)批準的投資略有減少，但產(chǎn)量總體將保持穩(wěn)定。挪威的投資額約160億美元（占65%），其中用于開發(fā)項目的投資將翻倍。挪威有40多個油田在開發(fā)，將為歐洲能源供應提供穩(wěn)定支撐，預計今年有2個項目做出最終投資決定，且有延期情況。英國批準的投資將下降，預計有5個項目做出最終投資決定，投資額為15億美元，產(chǎn)量為2.5億桶油當量，也有項目面臨延期。

值得關注的探井位于巴倫支海和南部天然氣盆地，資源以石油為主，潛在資源量為40億桶油當量。挪威預計有35口探井（2015年以來最多），完成情況受制于可用鉆機數(shù)量；英國僅有5口探井；丹麥可能開鉆2019年以來的首口探井。

經(jīng)過兩年的高油價期，多數(shù)作業(yè)者財務狀況良好，無資產(chǎn)處置壓力。英國的并購交易受稅收政策影響，多是做出最終投資決定前的機會；挪威的交易則主要涉及資產(chǎn)優(yōu)化。報告建議關注中國海油、美國阿帕奇石油公司、?？松梨诤瓦_納石油公司的資產(chǎn)出售意向，Wintershall Dea將被出售，或成今年最大交易之一。

英國擬下半年舉行大選，屆時上游行業(yè)將成為凈零排放和能源安全的政治辯論核心，選擇油氣還是可再生能源將成為主要問題。如果工黨執(zhí)政，可能終止投資稅補貼，并將有效稅率提高到78%，甚至全面禁止勘探作業(yè)和許可發(fā)放，勘探前景不確定。挪威的碳儲存能力18個月增加了5倍，英國北海過渡管理局或將堅持2030年起所有開發(fā)項目達到零排放的要求，COP28后減少甲烷排放仍是重點。英國積極執(zhí)行減排政策，今年可能關停18個油田，使甲烷排放持續(xù)降低。

加拿大：油氣產(chǎn)量將增長，新管道投產(chǎn)將助推出口能力提升，并購活躍度持續(xù)，油砂的碳減排工程進入大規(guī)模資本支出階段

今年加拿大石油產(chǎn)量將首次超過900萬桶/日，跨山管道擴建項目將于二季度投用，屆時石油運輸能力將增加59萬桶/日，促進重油產(chǎn)量增長。今年以后，油氣增長來源將轉向天然氣開發(fā)。

新增出口疊加高油價（70美元/桶以上）可支持資本投入油砂項目，尤其是小型低成本項目的擴建。Lloydminster重油項目和Clearwater常規(guī)重油資源將帶來穩(wěn)定的產(chǎn)量增長，隨著管道項目的進展，西部勘探開發(fā)暫時擺脫了近十年的出口限制，勘探需求小幅上升。

在交易方面，過去4年，加拿大每年的并購支出都超過100億美元，今年的資本支出將達到68億美元，活躍度將持續(xù)，多數(shù)大型油砂資產(chǎn)的作業(yè)者將持續(xù)投資，今后的并購活動將趨于溫和。

嚴格的環(huán)保要求將加速新技術研發(fā)和應用，人們更加關注環(huán)保成效。艾伯塔省計劃到2025年實現(xiàn)比2014年降低45%的甲烷減排；油砂項目減排加速，到2050年將實現(xiàn)凈零排放目標。

（作者單位：中國石化石油勘探開發(fā)研究院）

延伸閱讀

全球石油需求年增長率可能已見頂

美國銀行日前表示，全球石油需求將繼續(xù)上升，并將持續(xù)增長幾年，但年增長率可能已見頂。運輸電氣化、能效提高和經(jīng)濟增長放緩將共同限制未來幾年全球石油需求的增長率，因為需求增長正從疫情前水平恢復到更溫和的水平。

疫情后，全球石油消費出現(xiàn)強勁反彈。在疫情影響需求的悲觀情緒達峰時，許多分析師甚至表示，全球石油需求永遠不會恢復到2019年的水平。但現(xiàn)在全球石油消費不僅恢復了，而且處于創(chuàng)紀錄高位，并將在未來幾年繼續(xù)增長。隨著新興市場需求的增長，石油需求將繼續(xù)上升，并將抵消一些發(fā)達經(jīng)濟體的平淡消費。

美國銀行分析師在報告中寫道，“在2023年全球石油消費量增長230萬桶/日后，全球石油消費可能持續(xù)增長到2030年，但全球石油需求增長率可能已經(jīng)見頂”。

對于石油生產(chǎn)國和消費國來說，雖然增速放緩，但全球石油需求2030年前后仍將繼續(xù)增長。

國際能源署（IEA）則認為，全球化石燃料需求將在2030年前達峰。這削弱了增加化石燃料投資的理由。國際能源署的預測引起了歐佩克的公開譴責。2023年秋季以來，歐佩克多次批評國際能源署這種“危險”的說法，即2030年前見頂?shù)男枨髮⒉恍枰顿Y新的供應。

歐佩克秘書長海瑟姆·蓋斯去年9月曾表示，“這樣的說法只會讓全球能源體系徹底崩潰，可能導致規(guī)?？涨暗哪茉椿靵y，給全球經(jīng)濟和幾十億人帶來可怕的后果”。

今年1月蓋斯在歐佩克網(wǎng)站發(fā)表的文章里寫道，“自石油勘探開始以來，石油行業(yè)的供需均見證了‘未實現(xiàn)峰值的歷史’。如今，在任何可靠的中短期預測中，全球石油需求峰值都沒有出現(xiàn)”。

長遠來看，歐佩克認為全球石油需求強勁，并在最新的《世界石油展望》報告中大幅提高了長期預測值，預計到2045年全球石油需求約為1.16億桶/日，比2022年的評估增加了600萬桶/日。歐佩克預計，2022~2045年，全球石油需求將增加1600多萬桶/日，從2022年的9960萬桶/日增加到2045年的1.16億桶/日。

歐佩克、美國銀行和其他預測機構認為，印度將成為全球石油消費增長的頭號推動力。

蓋斯表示，由于政策制定者重新評估能源轉型途徑，以及消費者的抵制，全球石油需求峰值不會在2030年前出現(xiàn)。發(fā)展中國家工業(yè)化速度加快、中產(chǎn)階級人數(shù)增多、運輸服務擴張、能源需求和獲取渠道增加，也是阻止全球石油需求在2030年前見頂?shù)囊蛩亍?/p>

蓋斯稱：“畢竟，原油及其衍生品一直存在于我們的日常生活中，并幫助我們以一種廣泛可用、價格合理的方式實現(xiàn)了能源安全和獲取。全球石油需求迄今沒有達到預期峰值，邏輯和歷史都表明，全球將繼續(xù)需要石油。”