近期，國際LNG（液化天然氣）價(jià)格持續(xù)走低。
來自咨詢機(jī)構(gòu)金聯(lián)創(chuàng)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，1月9日，東北亞LNG現(xiàn)貨到岸價(jià)為9.81美元/百萬英熱，折合到岸含稅（含加工費(fèi)）價(jià)4112.4元/噸，環(huán)比下跌9.4美元/百萬英熱，同比下跌58%，為今冬以來首次跌破10美元/百萬英熱，也是自2023年6月14日以來的最低點(diǎn)。
事實(shí)上，經(jīng)歷了2022年的價(jià)格高位后，國際天然氣市場自2023年起整體呈現(xiàn)供需寬松態(tài)勢，LNG價(jià)格大幅回落。當(dāng)前，在東北亞LNG庫存水平高企、需求疲軟等因素影響下，中國進(jìn)口現(xiàn)貨LNG價(jià)格進(jìn)一步走跌。
價(jià)格大幅走低
來自上海石油天然氣交易中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月9日，中國進(jìn)口現(xiàn)貨LNG到岸價(jià)格（近月，下同）為9.84美元/百萬英熱，近半年來首次跌破10美元/百萬英熱大關(guān)，相較于近兩個(gè)月以來的最高點(diǎn)16.377美元/百萬英熱，降低了6.537美元/百萬英熱，降幅約40%。而在一年前的同期，中國進(jìn)口現(xiàn)貨LNG到岸價(jià)格在20美元/百萬英熱以上。數(shù)據(jù)顯示，2023年1月10日，中國進(jìn)口現(xiàn)貨LNG到岸價(jià)格為22.290美元/百萬英熱，是當(dāng)前的2.26倍。
國際LNG價(jià)格走低，也影響了國內(nèi)LNG市場。好氣網(wǎng)最新分析指出，1月11日，97家國內(nèi)LNG工廠、接收站氣源市場均價(jià)為5519元/噸，較前一日下跌162元/噸。接收站近期供應(yīng)十分充裕，成本下行使海氣出貨的經(jīng)濟(jì)性增強(qiáng)，已有接收站大幅下調(diào)LNG掛牌價(jià)格1000元/噸。受海氣價(jià)格下降沖擊，液廠價(jià)格連續(xù)大幅下行，海陸之間競爭激烈。
金聯(lián)創(chuàng)天然氣分析師王亞飛在接受《中國能源報(bào)》采訪時(shí)分析指出：“東北亞地區(qū)今冬氣溫較往年同期水平偏高，燃?xì)夤┡枨笃＼洝?/span>同時(shí)，日、韓兩國致力于核電以及可再生能源的發(fā)展，天然氣需求下滑明顯；另外，在經(jīng)歷了2023年消費(fèi)總體低迷之后，東北亞LNG庫存水平及歐洲儲(chǔ)氣庫庫存水平均高于近五年同期，庫存高企令現(xiàn)貨采購需求持續(xù)低迷。當(dāng)前，1月后期東北亞仍未見寒流造訪，需求前景看跌，疊加2月交付合約期的逐漸臨近，一些投資者急于出清手中2月貨物。”
低價(jià)現(xiàn)貨激發(fā)了中國貿(mào)易商的采買熱情。王亞飛告訴《中國能源報(bào)》記者：“據(jù)了解，中國買家已有6—8批貨物確定采購，計(jì)劃于1月底至3月初以9.6—10.6美元/百萬英熱的價(jià)格交付。”
去年全球市場供需偏寬松
事實(shí)上，2023年以來，全球天然氣市場整體供需相對(duì)寬松，LNG價(jià)格回落明顯。
“國際天然氣市場在2022年經(jīng)歷了巨大沖擊，俄歐沖突之下，俄氣迅速退出歐洲市場，導(dǎo)致全球LNG短時(shí)間內(nèi)極度緊缺，價(jià)格大幅上漲。2023年，對(duì)于全球各地區(qū)市場來說，是繼續(xù)消化沖擊的一年，2022年的極端高價(jià)對(duì)基本面的影響在2023年延續(xù)，并使得價(jià)格在2023年整體開始回落。”國投安信期貨分析師李祖智告訴《中國能源報(bào)》記者。
睿咨得能源高級(jí)分析師熊維對(duì)《中國能源報(bào)》記者指出：“2023年，歐洲、亞洲以及美國三大區(qū)域的LNG價(jià)格相較于2022年都出現(xiàn)了大幅度的回落。一方面是由于去年主要天然氣需求地的消費(fèi)需求都比較疲軟。
歐洲的需求恢復(fù)緩慢，亞洲地區(qū)包括中國的需求也在逐步恢復(fù)中。加之這個(gè)冬季還沒有出現(xiàn)長時(shí)間低于正常范圍的寒冷天氣，LNG需求也并不是特別強(qiáng)勁。另一方面，不管是歐洲還是亞洲，全年的天然氣庫存整體偏高，雖然冬季開始已經(jīng)有所消耗，但相比于前幾年，庫存水平還是比較高。需求疲軟疊加供應(yīng)充足，整體市場供需相對(duì)寬松。”
熊維給出的一組數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，歐洲的TTF、亞洲的JKM平均價(jià)格均在13—14美元/百萬英熱，相較于2022年30—40美元/百萬英熱的年均價(jià)格，回落超過50%；美國的Henry Hub價(jià)格，也出現(xiàn)了大幅度回落，從2022年的超過6美元/百萬英熱，下降到2023年的不到3美元/百萬英熱，回落同樣超過50%。
遠(yuǎn)期價(jià)格預(yù)期保持平穩(wěn)
“LNG價(jià)格走低，進(jìn)口成本下降，國內(nèi)采購現(xiàn)貨增加，國內(nèi)天然氣供需面寬松，導(dǎo)致國內(nèi)天然氣價(jià)格水平下降，國內(nèi)LNG價(jià)格相較于LPG（液化石油氣）、柴油等替代能源價(jià)格優(yōu)勢顯著，LNG重卡銷量增加顯著。此外，2023年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好，LNG價(jià)格走跌助推了下游工業(yè)開工率的提升，2023年天然氣消費(fèi)量逆跌轉(zhuǎn)漲。”金聯(lián)創(chuàng)分析師高永錄指出。
北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心發(fā)布的研究報(bào)告顯示，2023年1—11月，中國LNG進(jìn)口量為6306萬噸，同比上升7.91%。主要原因是服務(wù)業(yè)恢復(fù)、水電下降和夏季高溫導(dǎo)致的發(fā)電用氣量增長，但尚未恢復(fù)到2021年同時(shí)期8712萬噸的水平。
2024年，國際LNG價(jià)格走勢如何？
在熊維看來，從基本面分析，目前LNG價(jià)格再往下走的空間不是很大。“2023年全球LNG價(jià)格確實(shí)出現(xiàn)了大幅回落，但從去年八九月份之后，大概就平穩(wěn)在10—13美元/百萬英熱單位區(qū)間，主要是需求恢復(fù)比較乏力。另外值得注意的，現(xiàn)在全球LNG的供應(yīng)增長比較有限，整個(gè)2024年，預(yù)計(jì)全球LNG供應(yīng)可能只有3%的同比上升，幾乎沒有太大變化。所以價(jià)格繼續(xù)下降的空間并不大。我們預(yù)計(jì)2024年LNG價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)特別大的變化，歐洲的TTF和亞洲的JKM價(jià)格，大概在12—13美元/百萬英熱，美國的Henry Hub價(jià)格大概在3美元/百萬英熱左右。”
“全球市場維度下，2024年會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)加速緩釋的一年，有望進(jìn)入俄氣退出后的新平衡，形成各地市場新的波動(dòng)區(qū)間，整體上呈現(xiàn)亞歐等進(jìn)口市場價(jià)格重心下移，北美出口市場在筑底后反彈收縮進(jìn)出口價(jià)差，各地市場價(jià)格聯(lián)動(dòng)再度開始加強(qiáng)?？傮w看，預(yù)計(jì)中國LNG市場會(huì)較國際市場走弱程度更低。”李祖智表示。
