在2022年特殊的國(guó)際市場(chǎng)背景下
LNG貿(mào)易與天然氣需求出現(xiàn)分化
全球化的LNG業(yè)務(wù)發(fā)軔于上世紀(jì)50年代英國(guó)與美國(guó)之間的洲際LNG貿(mào)易。經(jīng)過70余年的發(fā)展，LNG行業(yè)已經(jīng)成為傳統(tǒng)油氣領(lǐng)域最活躍的一個(gè)分支，形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。
LNG產(chǎn)業(yè)鏈主要包括勘探、開采、液化、運(yùn)輸、接收、儲(chǔ)存和再氣化，以及終端消費(fèi)等環(huán)節(jié)，其中，液化、運(yùn)輸和接收是LNG特有的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
LNG貿(mào)易是全球天然氣市場(chǎng)中的重要組成部分，通常與全球天然氣需求同步變化，但在2022年特殊的國(guó)際市場(chǎng)背景下，LNG貿(mào)易與天然氣需求出現(xiàn)分化。
全球天然氣消費(fèi)和生產(chǎn)由增轉(zhuǎn)降
2022年，全球天然氣需求受經(jīng)濟(jì)低迷和地緣政治沖突影響再度收縮。全球天然氣總需求規(guī)模3.97萬億立方米，同比下降0.3%。
分地區(qū)來看，北美地區(qū)天然氣消費(fèi)保持較快增長(zhǎng)，歐洲和獨(dú)聯(lián)體國(guó)家迅速下滑。北美地區(qū)天然氣需求在全年頻繁出現(xiàn)極端氣候、石油等替代能源價(jià)格大幅上漲等因素推動(dòng)下全面增長(zhǎng)，天然氣需求量為1.08萬億立方米，同比增長(zhǎng)3.9%。歐洲受能源危機(jī)影響，天然氣消費(fèi)量出現(xiàn)明顯下滑，為4843億立方米，同比降幅達(dá)7.3%，是降幅最大的地區(qū)。獨(dú)聯(lián)體國(guó)家用氣量減少，天然氣消費(fèi)量為6140億立方米，同比下滑4%。
2022年，全球天然氣產(chǎn)量為4.016萬億立方米，同比下降0.5%，主要是受上游勘探開發(fā)投資長(zhǎng)期不足、俄羅斯天然氣產(chǎn)量下滑、東南亞地區(qū)資源接替能力下降等影響。
全球LNG貿(mào)易比重不斷提升
2022年以來，全球LNG需求隨歐洲供應(yīng)格局變化出現(xiàn)逆市增長(zhǎng)。去年全球LNG貿(mào)易量為3.99億噸，同比增長(zhǎng)1997萬噸，同比增速為4%。歐洲LNG需求大幅增長(zhǎng)，全年LNG進(jìn)口量為1.26億噸，同比增長(zhǎng)63%。2022年，全球LNG需求增量最大的前10個(gè)國(guó)家中有8個(gè)位于歐洲?？傮w來看，在地緣政治危機(jī)下，高度靈活的LNG一定程度上減輕了歐洲對(duì)管道氣的依賴，并成為美國(guó)拆散歐洲與俄羅斯關(guān)系的重要抓手。
全球LNG貿(mào)易比重不斷提升已成為近年來全球天然氣貿(mào)易的一大趨勢(shì)。根據(jù)bp能源統(tǒng)計(jì)年鑒，過去10年間，全球LNG貿(mào)易保持了5.3%的年均增長(zhǎng)率，在全球天然氣貿(mào)易中所占比重達(dá)到51%，較10年前增加了10個(gè)百分點(diǎn)，已成為和管道氣同等重要的跨區(qū)域貿(mào)易方式。
全球LNG貿(mào)易供需高度集中
全球LNG貿(mào)易具有供需高度集中的特點(diǎn)。受資源稟賦和市場(chǎng)需求約束，全球LNG貿(mào)易供需兩端均高度集中，大部分產(chǎn)能和需求都集中在少數(shù)供應(yīng)商和客戶上。
在LNG出口市場(chǎng)方面，2022年，全球LNG出口量排名前5的國(guó)家為卡塔爾、澳大利亞、美國(guó)、俄羅斯和馬來西亞，五國(guó)LNG出口量在全球LNG總出口量中的占比為75%，其中，卡塔爾和澳大利亞出口量均超過8000萬噸，僅兩國(guó)的LNG出口量即占到全球LNG總出口量的40%。美國(guó)在頁巖革命推動(dòng)下也迅速成長(zhǎng)為重要的LNG出口國(guó)，2022年LNG出口量為7851萬噸，同比增長(zhǎng)13%，在全球LNG總出口量中的占比為20%。
在LNG進(jìn)口市場(chǎng)方面，2022年，全球LNG進(jìn)口量排名前5的國(guó)家分別為日本（7214萬噸）、中國(guó)（6490萬噸）、韓國(guó)（4711萬噸）、法國(guó)（2609萬噸）和西班牙（2151萬噸），五國(guó)LNG進(jìn)口量在全球LNG總進(jìn)口量中的占比為58%。
近年來，中國(guó)和日本交替成為全球最大LNG進(jìn)口國(guó)。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及雙碳雙控措施的推進(jìn)，中國(guó)成為全球增長(zhǎng)最快的LNG市場(chǎng)，2021年首次超過日本成為全球最大LNG進(jìn)口國(guó)。2022年，由于我國(guó)國(guó)內(nèi)需求放緩和國(guó)際氣價(jià)異常走高，我國(guó)能源企業(yè)積極調(diào)整進(jìn)口策略，進(jìn)一步加大國(guó)內(nèi)自產(chǎn)氣增儲(chǔ)上產(chǎn)力度，LNG進(jìn)口規(guī)模有所回落，再次成為第二大LNG進(jìn)口國(guó)。
新增產(chǎn)能難以填補(bǔ)需求缺口 LNG供需將維持緊平衡態(tài)勢(shì)
從區(qū)域分布來看，目前，全球天然氣液化產(chǎn)能主要分布在大西洋-地中海地區(qū)，液化產(chǎn)能在全球的占比達(dá)43%，主要國(guó)家包括美國(guó)、尼日利亞和俄羅斯等；其次是太平洋地區(qū)，液化產(chǎn)能占比為36%，主要國(guó)家包括澳大利亞、馬來西亞、巴布亞新幾內(nèi)亞和印尼等。
目前，全球LNG供需仍維持緊平衡態(tài)勢(shì)，新增產(chǎn)能難以填補(bǔ)需求增長(zhǎng)產(chǎn)生的缺口。截至2022年底，全球天然氣液化項(xiàng)目已達(dá)49個(gè)，有151條大型LNG生產(chǎn)線正在運(yùn)行，可利用液化能力為4.57億噸/年，較2021年增長(zhǎng)3.2%，低于上一年度3.7%的增幅。
近年來，LNG生產(chǎn)線建設(shè)增速放緩。2022年，全球新投產(chǎn)的LNG項(xiàng)目有俄羅斯的PortovayaLNG項(xiàng)目、美國(guó)CalcasieuPassLNG項(xiàng)目和莫桑比克CoralSouthFLNG項(xiàng)目。2022年，已建成項(xiàng)目新增生產(chǎn)線1條，為美國(guó)SabinePassLNGT6生產(chǎn)線，天然氣液化能力為510萬噸/年。
美國(guó)、卡塔爾和澳大利亞高居天然氣液化能力的前3位。近3年來，美國(guó)建設(shè)了一批LNG項(xiàng)目和生產(chǎn)線，LNG產(chǎn)能大幅增加。截至2022年底，美國(guó)天然氣液化能力達(dá)9042萬噸/年，已超過卡塔爾7740萬噸/年和澳大利亞8780萬噸/年的天然氣液化能力，居全球首位。
目前來看，全球新增LNG產(chǎn)能正處于低谷期。受油氣勘探開發(fā)投資放緩和2016~2017年新達(dá)成最終投資決定（FID）的LNG項(xiàng)目大量減少等因素影響，預(yù)計(jì)2023~2025年，全球LNG供應(yīng)能力增速將放緩，年均新增天然氣液化能力約為1600萬噸/年，低于過去4年平均新增產(chǎn)能2600萬噸/年，將進(jìn)一步加劇天然氣供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)2026~2028年，全球天然氣液化能力將恢復(fù)快速增長(zhǎng)，卡塔爾、美國(guó)、加拿大、俄羅斯等國(guó)的LNG項(xiàng)目將集中投產(chǎn)，年均新增天然氣液化能力預(yù)計(jì)為5260萬噸/年。
隨著全球需求的增加，特別是受地緣政治因素影響，歐洲LNG需求激增，全球LNG生產(chǎn)將保持高負(fù)荷運(yùn)行，設(shè)施利用率持續(xù)走高。2022年，全球平均LNG設(shè)施利用率為90%，明顯高于2021年85%的水平。
全球天然氣貿(mào)易格局中LNG的重要性更加凸顯
百年未有之大變局加速演進(jìn)，全球天然氣供需和貿(mào)易格局面臨深度調(diào)整，LNG的重要性更加凸顯。隨著地緣政治沖突長(zhǎng)期化，全球化進(jìn)程出現(xiàn)逆潮。各國(guó)為保障自身能源供應(yīng)安全，逐步主動(dòng)或被動(dòng)打破原有供需關(guān)系，在各方陣營(yíng)內(nèi)重塑產(chǎn)業(yè)鏈。
在需求側(cè)，在全球經(jīng)濟(jì)低迷和各國(guó)碳中和進(jìn)程放緩的背景下，近期和中期全球天然氣需求將保持低速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2030年全球天然氣需求量約為4.5萬億立方米，2022~2030年全球天然氣需求年均增長(zhǎng)1.4%。
在供應(yīng)側(cè)，歐洲主要天然氣進(jìn)口渠道由管道氣逐步轉(zhuǎn)為北美LNG，西行受阻的俄羅斯天然氣將重心逐步東移。在全球天然氣市場(chǎng)重構(gòu)過程中，機(jī)動(dòng)靈活的LNG成為市場(chǎng)追捧的對(duì)象，在全球天然氣貿(mào)易乃至地緣政治格局中將發(fā)揮更為重要的作用。
隨著全球LNG市場(chǎng)環(huán)境的日趨復(fù)雜，貿(mào)易格局深度調(diào)整，LNG貿(mào)易將呈現(xiàn)出很多新的特點(diǎn)。首先，“資源池供貨”模式在長(zhǎng)期購(gòu)銷協(xié)議中的占比逐年提高。其次，目的地靈活條款為轉(zhuǎn)賣和船運(yùn)成本優(yōu)化提供了空間。再次，價(jià)格掛鉤模式也由單一向多元轉(zhuǎn)變。最后，一體化運(yùn)營(yíng)成為降低成本和避險(xiǎn)的重要手段。
石油公司在油氣業(yè)務(wù)中突出天然氣的重要地位，布局天然氣生產(chǎn)、液化、船運(yùn)、氣化和銷售全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，構(gòu)建靈活、多元化的資源池。中國(guó)石化主動(dòng)出擊，把握機(jī)遇，成功簽署了一批具有重要戰(zhàn)略價(jià)值LNG中長(zhǎng)期合約，2021~2022年先后與美國(guó)維吉液化天然氣公司和卡塔爾能源公司簽署LNG采購(gòu)長(zhǎng)約，在歐洲和亞洲現(xiàn)貨價(jià)格飆升的市場(chǎng)環(huán)境下，有力保障了我國(guó)天然氣供應(yīng)安全，樹立了行業(yè)標(biāo)桿。
全球重點(diǎn)LNG項(xiàng)目盤點(diǎn)
卡塔爾北部氣田擴(kuò)能項(xiàng)目
卡塔爾上游油氣業(yè)務(wù)由卡塔爾能源公司管理?？ㄋ栔饕奶烊粴鈨?chǔ)量賦存在北部氣田，儲(chǔ)量占該國(guó)天然氣總儲(chǔ)量的99%。
2018年9月，卡塔爾能源公司宣布北部氣田L(fēng)NG產(chǎn)能擴(kuò)建一期項(xiàng)目（北部氣田東部擴(kuò)建項(xiàng)目，NFE）計(jì)劃新建4條LNG生產(chǎn)線，使該國(guó)的LNG產(chǎn)能從7740萬噸/年提高43%，至2025年的1.1億噸/年，將占全球LNG總產(chǎn)能的18%。2019年11月，卡塔爾能源公司宣布，北部氣田L(fēng)NG產(chǎn)能擴(kuò)建二期項(xiàng)目（北部氣田南部擴(kuò)建項(xiàng)目，NFS）計(jì)劃再新建兩條LNG生產(chǎn)線，把該國(guó)的LNG產(chǎn)能再提高1600萬噸/年，至2027年的1.26億噸/年。
目前，NFE項(xiàng)目已完成最終投資決定（FID），項(xiàng)目總耗資287.5億美元，是近年來獲批的最大LNG項(xiàng)目，NFS項(xiàng)目正持續(xù)推進(jìn)，卡塔爾能源已與外國(guó)公司簽訂多個(gè)長(zhǎng)期LNG供應(yīng)合同。
美國(guó)SabinePassLNG項(xiàng)目
SabinePassLNG項(xiàng)目位于墨西哥灣沿岸的路易斯安那州，由美國(guó)最大LNG出口商切尼爾能源公司運(yùn)營(yíng)。
該項(xiàng)目生產(chǎn)的LNG全部簽訂了長(zhǎng)期FOB（離岸價(jià)）合同。買家包括殼牌、道達(dá)爾能源、西班牙能源集團(tuán)、韓國(guó)燃?xì)夤尽⒂?guó)森特理克集團(tuán)和維多集團(tuán)等。
該項(xiàng)目第6條生產(chǎn)線的最終投資決定（FID）于2019年5月達(dá)成，2022年2月投產(chǎn)，擴(kuò)容后該項(xiàng)目產(chǎn)能為3060萬噸/年。
美國(guó)CalcasieuPassLNG項(xiàng)目
美國(guó)LNG供應(yīng)商全球風(fēng)投LNG公司在路易斯安那州的CalcasieuPassLNG項(xiàng)目于2022年3月開始裝載LNG貨物。該項(xiàng)目總耗資58億美元，是世界上建造速度最快的大型LNG項(xiàng)目，從最終投資決定到LNG生產(chǎn)僅29個(gè)月。
該項(xiàng)目LNG總產(chǎn)能為1000萬噸/年，此外還包括1座為現(xiàn)場(chǎng)設(shè)施供電的天然氣發(fā)電廠，3條預(yù)處理生產(chǎn)線，兩個(gè)LNG儲(chǔ)罐和兩個(gè)LNG船泊位。
美國(guó)DriftwoodLNG項(xiàng)目
美國(guó)Tellurian公司的DriftwoodLNG項(xiàng)目是目前全球單體項(xiàng)目產(chǎn)能最大的LNG設(shè)施，該項(xiàng)目位于路易斯安那州，LNG產(chǎn)能為2760萬噸/年，Tellurian公司擁有全部股權(quán)。該項(xiàng)目一期工程計(jì)劃建造兩座LNG工廠，產(chǎn)能為1100萬噸/年。項(xiàng)目大部分產(chǎn)能的銷路已通過合同落實(shí)，包括Gunvor公司、維多集團(tuán)和印度Petronet公司等。
俄羅斯ArcticLNG-2項(xiàng)目
ArcticLNG-2項(xiàng)目位于俄羅斯吉丹半島西部的北極圈內(nèi)，是Novatek公司的第二個(gè)LNG項(xiàng)目。項(xiàng)目所在區(qū)域的天然氣儲(chǔ)量近2萬億立方米，凝析油儲(chǔ)量9900萬噸。
該項(xiàng)目投資成本213億美元，于2021年4月成功簽署長(zhǎng)期購(gòu)銷合同。將在鄂畢灣建設(shè)3座重力式結(jié)構(gòu)平臺(tái)（GBS）和3條LNG生產(chǎn)線，每條生產(chǎn)線產(chǎn)能為660萬噸/年，總產(chǎn)能為1980萬噸/年。首條液化生產(chǎn)線預(yù)計(jì)在2023年投產(chǎn)，至2026年全部生產(chǎn)線完工并投入運(yùn)營(yíng)。
該項(xiàng)目是全球首個(gè)使用GBS和模塊化結(jié)構(gòu)的LNG項(xiàng)目，在極地地區(qū)海上建造，包括上游氣田勘探和開發(fā)、LNG工廠、GBS平臺(tái)、天然氣液化加工，以及下游LNG銷售。
莫桑比克CoralSouthFLNG項(xiàng)目
CoralSouthFLNG項(xiàng)目位于莫桑比克近海，是非洲首個(gè)FLNG（浮式天然氣液化）項(xiàng)目，也是全球首個(gè)投入運(yùn)營(yíng)的超深水FLNG設(shè)施。
該項(xiàng)目于2017年6月達(dá)成最終投資決定（FID），總投資80億美元。意大利埃尼集團(tuán)擔(dān)任Coralsouth氣田的作業(yè)者，并持有項(xiàng)目25%的股權(quán)；莫桑比克國(guó)家油氣公司為該項(xiàng)目提供8億美元資金，并持有10%的股權(quán)；?？松梨?、中國(guó)石油和韓國(guó)燃?xì)夤痉謩e持有25%、20%和10%的股權(quán)。bp簽署了一份20年的LNG購(gòu)銷合同，將購(gòu)買該項(xiàng)目全部的LNG產(chǎn)量。
該項(xiàng)目于2022年全面投入運(yùn)營(yíng)，LNG產(chǎn)能340萬噸/年，設(shè)計(jì)使用壽命25年。FLNG的船體長(zhǎng)432米，寬66米，總重量約為22萬噸，永久停泊在CoralSouth深水氣田。為天然氣液化裝置提供原料的6口鉆井于2019年9月開鉆，平均深度為3000米，水深約2000米。
毛里塔尼亞-塞內(nèi)加爾GreaterTortueAhmeyimLNG項(xiàng)目
GreaterTortueAhmeyimLNG項(xiàng)目位于毛里塔尼亞和塞內(nèi)加爾海上邊境，為非洲最深的海上LNG項(xiàng)目。該項(xiàng)目由bp（持股56.3%）、美國(guó)科斯莫斯能源（持股26.7%）、塞內(nèi)加爾國(guó)家石油公司（持股10%）和SMHPM公司（持股7%）聯(lián)合開發(fā)，bp為項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)商。第一階段LNG產(chǎn)能250萬噸/年，于2018年12月作出最終投資決定（FID），總成本為6億美元，預(yù)計(jì)于2023年末開始生產(chǎn)。
該項(xiàng)目第一階段建設(shè)包括一個(gè)超深水海底系統(tǒng)（4口天然氣生產(chǎn)井），一艘FPSO（浮式生產(chǎn)儲(chǔ)卸裝置）船，以及FLNG設(shè)施。FLNG設(shè)施位于距毛里塔尼亞-塞內(nèi)加爾海上邊境約10公里、水深30米的海域，所生產(chǎn)的LNG除供應(yīng)全球出口外，剩余的天然氣將通過管道輸送到毛里塔尼亞和塞內(nèi)加爾的天然氣市場(chǎng)，供兩國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)。
