能源安全推波助瀾

迄今為止，2022年上半年大部分LNG運(yùn)輸船訂單都簽訂在第二季度。前三個(gè)月，記錄在冊的LNG運(yùn)輸船新造船合同僅有30艘，而后三個(gè)月里井噴式地出現(xiàn)了78艘新船訂單。

該現(xiàn)象的出現(xiàn)很大程度是由于卡塔爾能源公司北方氣田的LNG擴(kuò)建項(xiàng)目。而在俄烏沖突影響下，LNG的全球需求量陡增，LNG運(yùn)輸船運(yùn)費(fèi)更是節(jié)節(jié)攀升，幾乎達(dá)到無船可用的地步。面對這種市場局面，LNG運(yùn)輸船訂單被紛紛砸向船廠。

2022年初，全球天然氣市場本就因一系列因素經(jīng)歷劇烈波動(dòng)和價(jià)格沖擊，俄烏沖突的地緣政治影響（俄羅斯天然氣產(chǎn)量占全球的17%）進(jìn)一步加劇了市場動(dòng)蕩，其中包括貿(mào)易和租船市場。

貿(mào)易方面，盡管俄烏沖突局勢導(dǎo)致全球通脹和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加，但由于地緣政治因素以及能源安全迅速得到重視，LNG貿(mào)易的初步影響表現(xiàn)為，年初至今歐洲LNG進(jìn)口量同比增長52%。

租船市場方面，考慮到歐洲進(jìn)口的增加大部分來自于亞洲貨物的轉(zhuǎn)移，一定程度上削減了運(yùn)距，因而近期LNG船期租租金水平持續(xù)強(qiáng)勁更多的是受到制裁的不確定性和對未來運(yùn)輸需求增長預(yù)期的支撐（Freeport LNG停產(chǎn)將短期內(nèi)對市場形成擾動(dòng)）。截至6月17日，克拉克森研究發(fā)布的16萬立方米TFDE型LNG船1年期租租金為10萬美金/天， LNG船租船市場前景整體依然堅(jiān)挺。

就長期影響而言，克拉克森研究在初步評估俄烏沖突對航運(yùn)市場影響中假設(shè)，俄羅斯—歐洲的大部分管道天然氣貿(mào)易（2021年為1.2億噸）將被逐步取消，則2030年全球LNG貿(mào)易量預(yù)測達(dá)到6.2億噸（上調(diào)了4,000萬噸）?？死松芯空J(rèn)為在理想狀態(tài)下，LNG取代所有俄羅斯出口至歐洲的管道天然氣，且亞洲LNG貿(mào)易增長不受影響，全球LNG貿(mào)易量可能從目前的4.01億噸增長至6.95億噸，這將帶來約110艘LNG船的運(yùn)力需求。

“搶船潮”提前開啟

船舶經(jīng)紀(jì)公司Poten&Partners近日表示，目前亞洲或蘇伊士以東地區(qū)現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)為8.5萬美元/天，與今年的平均價(jià)格相比均大幅提升，作為對比亞洲年均價(jià)格為4.9萬美元/天。

Poten&Partners指出，LNG船現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)在3月觸底后，5月以來一直非常強(qiáng)勁。因LNG需求飆升，以及買家因俄烏沖突而避開俄羅斯貨物和船舶，導(dǎo)致更多長期租船合同出現(xiàn)，進(jìn)而限制了現(xiàn)貨市場的船舶供應(yīng)。

此外，近期長期租船的數(shù)量大幅增加，船東正從現(xiàn)貨市場撤出運(yùn)力。與此同時(shí)，LNG期租租金也在大幅攀升。通常而言，LNG船“搶船潮”一般發(fā)生在北半球夏季末期，但今年在夏季來臨前已經(jīng)拉開序幕。

根據(jù)Clarksons Platou Securities的數(shù)據(jù)，目前LNG船一年期租約的日租金達(dá)到了12萬美元，同比增長50%以上，逼近2012年14萬美元/天的高位水平。行業(yè)高管稱，能源公司正在通過商討延長租期來尋求降低日租金。LNG船運(yùn)營商Flex LNG和Avance Gas負(fù)責(zé)人表示：“市場過于火爆，目前很難找到任何可供長租的船舶。”

同時(shí)，Poten&Partners提到，此前美國Freeport LNG出口終端因火災(zāi)而暫時(shí)關(guān)停，這并未影響到LNG船現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)的上漲。Poten&Partners預(yù)估，F(xiàn)reeport LNG出口終端到月底都將關(guān)閉，供應(yīng)中斷應(yīng)該會(huì)對市場產(chǎn)生一定影響，任何地方的供應(yīng)損失都意味著需求的損失，但目前還未看到。

船廠競逐領(lǐng)頭地位

上半年的LNG運(yùn)輸船訂單合同中，有一半流入韓國三大造船商——韓國造船與海洋工程公司、大宇造船與海洋工程公司和三星重工。據(jù)悉，三家船廠分別贏得訂單數(shù)為21艘、18艘和24艘。

克拉克森表示，隨著燃料轉(zhuǎn)型勢頭強(qiáng)勁，到2022年為止，以修正總噸計(jì)算，可替代燃料的船舶占總訂單的62%——是創(chuàng)紀(jì)錄的份額。

以國家為單位，目前韓國船廠有386艘2350萬噸級的訂單，其次是中國船廠，擁有315艘1100萬噸級的船舶訂單，歐洲船廠有119艘590萬噸級的船舶訂單。

克拉克森稱，“其實(shí)，在各建造國之間，非LNG運(yùn)輸船方面較為平均。而造成差異較大是由于LNG運(yùn)輸船的訂單集中在韓國船廠，這些訂單占可替代燃料新造船訂單的44%。”

此外，中國主要的LNG造船廠滬東中華在短短六個(gè)月內(nèi)獲得了高達(dá)19艘LNG運(yùn)輸船訂單。同時(shí)也有兩家新造船廠進(jìn)入大型LNG運(yùn)輸船領(lǐng)域，江南船廠獲得了5艘船舶的訂單，包括來自招商局的兩艘國內(nèi)訂單。

相比之下，日本船廠的可替代燃料訂單相對有限?？死松硎?，此行情反映了近期日本船廠的訂單有限，以及散貨船行業(yè)替代燃料的使用量減少，目前占日本總噸位預(yù)訂量的56%。

日本各大船廠退出LNG運(yùn)輸船市場的原因，一部分是由于日本高昂的原材料價(jià)格造成的。兩年前，當(dāng)船價(jià)約為1.86億美元時(shí)，日本船廠已無法與韓國和中國競爭。如今每艘船的價(jià)格已上漲至2.3億美元，這是一個(gè)日本低成本船廠可能有的競爭水平。于是，一些日本船廠似乎再次把目光看向了LNG運(yùn)輸船市場。

近日，造船巨頭三菱重工（MHI）的子公司三菱造船稱，該公司計(jì)劃通過技術(shù)和設(shè)計(jì)工作以及為液化天然氣運(yùn)輸船新造船提供設(shè)備來繼續(xù)從事LNG運(yùn)輸船行業(yè)。

貿(mào)易增長蓄勢待發(fā)

目前全球LNG貿(mào)易整體保持良好增勢。在過去20年間，全球LNG海運(yùn)貿(mào)易量平均增長6.5%，相比之下管道天然氣貿(mào)易同期平均增長3.4%，全球天然氣需求平均增速為2.4%，全球石油海運(yùn)貿(mào)易量僅增長1.0%。

盡管克拉克森研究的最新預(yù)測顯示今明兩年的貿(mào)易增速將略有放緩（2022年預(yù)計(jì)增長5%，2023年增長4%，主要由于今明兩年LNG出口項(xiàng)目新增產(chǎn)能有限），但未來LNG貿(mào)易量的增長依然樂觀。中長期來看主要受到兩方面因素的有力支撐：

——LNG出口項(xiàng)目產(chǎn)能將在2024—2025年迎來大規(guī)模擴(kuò)張。克拉克森研究數(shù)據(jù)庫顯示，目前有1.55億噸/年的液化產(chǎn)能項(xiàng)目正在建設(shè)中，3.03億噸/年的項(xiàng)目處于FEED階段，2.95億噸/年的項(xiàng)目已擬議。

——LNG貿(mào)易前景也將從全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程中受益（至少在初期階段）。克拉克森研究的能源轉(zhuǎn)型模型中，在符合巴黎協(xié)議的快速去碳化情境下，LNG貿(mào)易將在未來近10年經(jīng)歷更為快速的增長。

另外，船隊(duì)供給側(cè)方面，環(huán)保法規(guī)、技術(shù)更替面臨進(jìn)一步修改變化，克拉克森研究月度更新綠色環(huán)保分析。隨著一些中國船廠新加入LNG船新造船領(lǐng)域，推動(dòng)中國船廠LNG船年產(chǎn)能在不久將來擴(kuò)大到20艘以上。但值得注意的是即使產(chǎn)能擴(kuò)張，克拉克森研究新造船數(shù)據(jù)顯示目前全球船廠的LNG新船塢期也已排到2025年，甚至2026年。