現(xiàn)在炒個(gè)天然氣真難,過(guò)去可能主要關(guān)注美國(guó)市場(chǎng)就足夠了,現(xiàn)在還得關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)。
盯盤(pán)的話(huà),還得盯NBP和TTF的走勢(shì),累不累,還得關(guān)注一下JKM,這叫什么事兒啊,炒個(gè)天然氣還不如開(kāi)滴滴呢。
等什么時(shí)候你打滴滴,發(fā)現(xiàn)司機(jī)聊天然氣聊得挺起勁,那估計(jì)就是碰到我了。
為什么國(guó)際LNG現(xiàn)貨價(jià)格這么疲軟?
需求弱唄,這還用說(shuō)么。
那LNG出口國(guó)的LNG出口如果下來(lái)了,那不就平衡了么,為什么價(jià)格這么弱呢?美國(guó)的LNG出口7月初比4月底都已經(jīng)腰斬了啊,這個(gè)還不夠平衡的么?
問(wèn)題在于,這個(gè)世界上最大的兩個(gè)LNG出口國(guó),澳大利亞和卡塔爾沒(méi)有降低LNG出口啊。美國(guó)排第三。
我說(shuō)的心累就是這個(gè)事兒,還得關(guān)注它們。LNG市場(chǎng)越來(lái)越像石油市場(chǎng)了,石油市場(chǎng)在供給側(cè)是沙特、俄羅斯、美國(guó)三國(guó)演義,LNG市場(chǎng)在供給側(cè)是澳大利亞、卡塔爾和美國(guó)三國(guó)演義。
澳大利亞和卡塔爾在LNG出口方面是死對(duì)頭,但在對(duì)付美國(guó)方面,澳大利亞和卡塔爾有了共同的對(duì)手,他們會(huì)想辦法把美國(guó)的LNG出口給憋回去。怎么給憋回去,你減我不減,價(jià)格低,照樣產(chǎn)。
先來(lái)看看卡塔爾的LNG產(chǎn)量(基本等同于LNG出口量)。下面的圖中的上面的線(xiàn)是卡塔爾的LNG出口量,穩(wěn)中有升啊。下面那條線(xiàn)是美國(guó)的,腰斬了,上面已經(jīng)說(shuō)了。
澳大利亞的LNG出口量呢?我沒(méi)找到現(xiàn)成的圖,但是澳大利亞的出口是穩(wěn)定的,絲毫沒(méi)有受影響。一個(gè)澳大利亞咨詢(xún)公司在6月的報(bào)告中陳述了這樣一個(gè)事實(shí)“Australian LNG exports are holding at near-record levels(澳大利亞的LNG出口保持在接近記錄的水平)”。另一個(gè)5月的新聞在描述4月的事實(shí)時(shí)稱(chēng)“Australian LNG exports stay strong(澳大利亞LNG出口保持強(qiáng)勁)。”
也就是說(shuō)澳大利亞和卡塔爾這個(gè)LNG出口市場(chǎng)的老大和老二,悶聲在往市場(chǎng)里加量,很低調(diào),只做不說(shuō)。
而且很多增量是跑到了現(xiàn)貨市場(chǎng),這會(huì)把現(xiàn)貨價(jià)格搞得死死的,買(mǎi)家不愿意簽長(zhǎng)協(xié),這會(huì)使相對(duì)高成本的美國(guó)LNG市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力受到嚴(yán)重打壓。比如澳大利亞頂級(jí)出口商Woodside現(xiàn)在的出口量里有20%是在現(xiàn)貨市場(chǎng)銷(xiāo)售,高于正常水平,這是因?yàn)樵絹?lái)越多的買(mǎi)家不愿意簽訂長(zhǎng)期合同。越來(lái)越多的供應(yīng)跑到了現(xiàn)貨市場(chǎng),就會(huì)使得現(xiàn)貨價(jià)格受到打壓,現(xiàn)貨價(jià)格越低,買(mǎi)家越不愿意簽訂長(zhǎng)期合同,這是一個(gè)惡性循環(huán)。
美國(guó)比澳大利亞和卡塔爾的優(yōu)勢(shì)在什么地方呢?美國(guó)的優(yōu)勢(shì)是它的政府很強(qiáng)勢(shì),它逼迫著一些需求國(guó)必須要買(mǎi)美國(guó)的LNG。這個(gè)是澳大利亞和卡塔爾比不了的。這個(gè)世界上很多事還是叢林法則,沒(méi)有那么多的公理可言。
不看國(guó)際市場(chǎng),單看美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣基本面的話(huà),近幾日有一些小的反復(fù),沒(méi)有大的突變。產(chǎn)量和LNG出口量都有小幅增加;天氣預(yù)測(cè)依然還是多數(shù)地區(qū)偏熱,但有一些反復(fù)。
寫(xiě)完這篇文章,我去接個(gè)滴滴的單。有緣的朋友一會(huì)兒車(chē)上見(jiàn)。
北京出租車(chē)司機(jī)聊天的水平為什么這么高,大家想必知道原因了。
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