自此輪油價(jià)暴跌以來，澳大利亞主要天然氣生產(chǎn)商陸續(xù)宣布，將推遲在澳LNG項(xiàng)目的投資決議，截至目前，遭遇推遲的LNG項(xiàng)目投資規(guī)模已經(jīng)超過800億美元。
油價(jià)驟跌“嚇退”大量投資
據(jù)路透社報(bào)道，原本計(jì)劃于今年開工的澳大利亞Crux海上天然氣項(xiàng)目遭遇最終投資決議推遲，該項(xiàng)目主要開發(fā)商殼牌于近日公布了這一消息。據(jù)了解，這一海上天然氣項(xiàng)目由殼牌、Osaka Gas以及其他多個(gè)能源企業(yè)主體共同持有，是澳大利亞西北部重要開發(fā)項(xiàng)目之一。一旦該項(xiàng)目開發(fā)完成，預(yù)計(jì)將為澳大利亞西北部Prelude浮式LNG設(shè)施提供天然氣。
同時(shí)，據(jù)英國衛(wèi)報(bào)報(bào)道，澳大利亞油氣巨頭伍德賽德也于日前宣布稱，將推遲該公司旗下Burrup Hub天然氣項(xiàng)目的改造擴(kuò)張計(jì)劃。Burrup Hub這一天然氣項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到300億美元，殼牌、英國石油等跨國能源巨頭均參與其中。其中一部分為價(jià)值170億美元的Scarborough天然氣開發(fā)項(xiàng)目，該項(xiàng)目的最終投資決定預(yù)計(jì)將推遲到明年。
澳大利亞另一能源巨頭桑托斯也于近日宣布，將對(duì)旗下價(jià)值70億美元的Barossa海上天然氣開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行延期。在澳大利亞內(nèi)陸天然氣勘探方面，澳企Origin Energy也暫停了位于比塔魯盆地非常規(guī)天然氣的勘探鉆探工作。
殼牌一位發(fā)言人在接受路透社采訪時(shí)表示，對(duì)澳大利亞天然氣項(xiàng)目投資的推遲主要是因?yàn)?ldquo;全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大”，主要影響因素則包括油價(jià)下跌、經(jīng)濟(jì)衰退以及和充滿未知的新冠肺炎疫情動(dòng)態(tài)。
路透社分析認(rèn)為，此次油價(jià)的“閃崩”對(duì)跨國油氣企業(yè)造成了巨大影響，盡管過去的幾年里亞洲國家的天然氣需求提振了全球市場(chǎng)，但今年各大LNG出口國預(yù)計(jì)讓各國天然氣項(xiàng)目的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃有所放緩。
衛(wèi)報(bào)報(bào)道稱，自今年1月以來，隨著全球各大產(chǎn)油國相繼增產(chǎn)，全球“油價(jià)戰(zhàn)”正酣，由于亞洲LNG現(xiàn)貨價(jià)格與基準(zhǔn)油價(jià)掛鉤，截至今年4月，亞洲LNG現(xiàn)貨價(jià)格較半年前下跌幅度達(dá)到了67%。
LNG產(chǎn)能擴(kuò)張減緩
受到連鎖效應(yīng)影響，大幅下跌的LNG價(jià)格也讓澳大利亞多個(gè)天然氣項(xiàng)目遇冷。大型項(xiàng)目投資決定面臨推遲，去年“風(fēng)光無限”的澳大利亞LNG產(chǎn)業(yè)今年驟然按下了“暫停”。
根據(jù)美國能源信息署（EIA）此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，2012年以來，澳大利亞LNG出口能力得到了顯著提升，從2011年的26億立方英尺/日增長至2019年的114億立方英尺/日。數(shù)據(jù)顯示， 2019年澳大利亞LNG工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到了510億美元，在該國出口貿(mào)易中占據(jù)重要地位。
EIA預(yù)測(cè)稱，按照這一趨勢(shì)，如果今年澳大利亞LNG項(xiàng)目能夠在今年順利上馬并實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)，今年澳大利亞將穩(wěn)坐全球第一大LNG出口國的寶座。其中，Prelude浮式LNG項(xiàng)目、Ichthys、Scarborough等新項(xiàng)目被寄予厚望。然而，在過去的一個(gè)月里，各大能源企業(yè)相繼宣布推遲投資，澳大利亞LNG企業(yè)前景瞬間轉(zhuǎn)為黯淡。
衛(wèi)報(bào)撰文稱，原油基準(zhǔn)價(jià)的下跌對(duì)LNG合同的影響可能將需要3個(gè)月才能完全顯現(xiàn)，目前油價(jià)下跌對(duì)澳大利亞LNG產(chǎn)業(yè)造成的影響尚未全部釋放，但就目前情況來看，澳大利亞能源領(lǐng)域已出現(xiàn)失業(yè)潮，大量能源企業(yè)都已宣布將減少本年度投資。
伍德賽德首席執(zhí)行官Peter Coleman在接受澳媒采訪時(shí)表示，LNG行業(yè)正在經(jīng)歷他所見過的最糟糕局面，該公司的項(xiàng)目可能不再能夠推進(jìn)。“如果未來12個(gè)月內(nèi)LNG市場(chǎng)仍處于現(xiàn)在的定價(jià)局面，那么行業(yè)格局很可能出現(xiàn)大變革，整個(gè)行業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的方式也會(huì)發(fā)生改變。”他表示。
市場(chǎng)熱情短期難恢復(fù)
澳大利亞金融評(píng)論撰文稱，根據(jù)近日“歐佩克+”達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議，幾乎已經(jīng)能夠確定未來幾個(gè)月LNG市場(chǎng)前景黯淡，伍德賽德、桑托斯以及Origin Energy等澳大利亞能源企業(yè)收入將大幅縮水。據(jù)了解，“歐佩克+”近日達(dá)成協(xié)議稱將減產(chǎn)10%，但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這一決定將難以扭轉(zhuǎn)當(dāng)前低油價(jià)的局面，對(duì)緩解當(dāng)前困境也難以起到立竿見影的效果。
衛(wèi)報(bào)援引多位市場(chǎng)分析師的話稱，盡管目前全球油價(jià)存在反彈的可能，但在未來幾年來，LNG投資熱情仍將較為低迷，遭此打擊LNG市場(chǎng)恢復(fù)速度將難以預(yù)期，很可能在未來數(shù)年里都難以吸引更多投資。
伍德麥肯茲分析師Gavin Thompson的話在接受路透社采訪時(shí)表示：“對(duì)于LNG項(xiàng)目以及其他資本密集型項(xiàng)目來說，要在今年做出最終投資決定將是一件十分具有挑戰(zhàn)性的事情。從目前上游油氣生產(chǎn)工業(yè)的現(xiàn)狀來看，對(duì)企業(yè)來說將現(xiàn)金保留在資產(chǎn)負(fù)債表上這一做法具有絕對(duì)的優(yōu)先級(jí)。為此，對(duì)于任何資本密集型的新項(xiàng)目，企業(yè)股東們都不愿意進(jìn)行投資。”
伍德麥肯茲高級(jí)分析師David Loww則指出，目前澳大利亞面臨投資延期的Scarborough和Barossa項(xiàng)目有望在明年獲批，但這兩個(gè)項(xiàng)目在所有權(quán)結(jié)構(gòu)上仍有諸多挑戰(zhàn)，最終建設(shè)時(shí)間安排可能仍會(huì)推遲。“如果油價(jià)復(fù)蘇緩慢，相關(guān)企業(yè)可能會(huì)選擇進(jìn)一步減緩支出，并專注于加強(qiáng)自身資產(chǎn)價(jià)值。澳大利亞LNG項(xiàng)目推遲的現(xiàn)狀很可能持續(xù)下去。”同時(shí)，也有環(huán)保主義者認(rèn)為，當(dāng)前資本市場(chǎng)已有向清潔能源轉(zhuǎn)向、逐步摒棄化石燃料的趨勢(shì)，LNG項(xiàng)目投資如果持續(xù)推遲，未來再想推進(jìn)將面臨更大的阻礙。
澳大利亞智庫專家Tom Swann表示，全球油氣產(chǎn)業(yè)也面臨著交通電氣化的挑戰(zhàn)，加上原油價(jià)格戰(zhàn)、疫情以及能源電氣化趨勢(shì)將為油氣行業(yè)的未來帶來更多不確定性，油氣行業(yè)將需要更加依賴于政府支持。
