時(shí)間已進(jìn)入2019年第三季度，冬季保供再次成為業(yè)內(nèi)各方關(guān)注的議題。上個(gè)冬季，中國(guó)國(guó)供應(yīng)形勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)。隨著2019年消費(fèi)增速的回落，以及國(guó)家產(chǎn)供儲(chǔ)銷(xiāo)體系建設(shè)的逐漸落地，似乎未來(lái)一段時(shí)間已不會(huì)再出現(xiàn)供應(yīng)緊張的情況。但事實(shí)真會(huì)如此嗎？

　　回顧2017-2018年采暖季，從業(yè)者還心有余悸。2017年底，一張?jiān)d于《中國(guó)青年報(bào)》的河北某小學(xué)學(xué)生被迫在室外學(xué)習(xí)，靠曬太陽(yáng)取暖的照片被國(guó)內(nèi)外新聞媒體爭(zhēng)相轉(zhuǎn)載，讓中國(guó)的“氣荒”一時(shí)成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。國(guó)際LNG現(xiàn)貨價(jià)格也隨著中國(guó)各大國(guó)有石油公司的大規(guī)模緊急采購(gòu)而應(yīng)聲大漲。

　　形成“氣荒”的原因早已有廣泛而深入的討論：既有未落實(shí)資源就超計(jì)劃“煤改氣”的原因，也有土庫(kù)曼斯坦供應(yīng)異常的因素，既有經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好利用快速發(fā)展的客觀條件，也有入冬前下調(diào)門(mén)站價(jià)格的刺激作用，還有氣候相較往年較為寒冷的不利情況，本文不再一一贅述。而在同一個(gè)采暖季，遠(yuǎn)在歐洲的英國(guó)受到極端天氣影響，也出現(xiàn)了階段性的供應(yīng)緊張，供需矛盾一度十分嚴(yán)峻。

　　面對(duì)“氣荒”，中英兩國(guó)的應(yīng)對(duì)方式有很大區(qū)別：國(guó)內(nèi)從中央到地方各級(jí)政府幾乎都被調(diào)動(dòng)起來(lái)，動(dòng)用了相當(dāng)?shù)男姓Y源，包括強(qiáng)制性的限制甚至停止工業(yè)用戶的供氣，由政府主導(dǎo)出面打通管網(wǎng)瓶頸，設(shè)法發(fā)揮華南地區(qū)相對(duì)富裕的儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施能力，通過(guò)減少南下氣量增補(bǔ)華北地區(qū)的供應(yīng)。而英國(guó)則主要通過(guò)市場(chǎng)化的手段，將“氣荒”悄無(wú)聲息地化解掉了，其過(guò)程中絲毫看不到政府的影子，甚至連能源監(jiān)管部門(mén)都沒(méi)有介入。為了更好的借鑒英國(guó)通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制化解“氣荒”的經(jīng)驗(yàn)，我們特別將此過(guò)程復(fù)盤(pán)，并具體分析不同市場(chǎng)參與者在期間的應(yīng)對(duì)措施。

　　1英國(guó)市場(chǎng)機(jī)制概述

　　從上世紀(jì)80年代中期開(kāi)始，英國(guó)開(kāi)始對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)化改革，主要措施包括將管網(wǎng)（包括輸氣和配氣）從產(chǎn)業(yè)鏈剝離并成立獨(dú)立的管網(wǎng)公司，獨(dú)立后的管網(wǎng)公司以公開(kāi)透明的方式向所有市場(chǎng)參與方進(jìn)行無(wú)歧視公平開(kāi)放。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)允許符合條件的公司參與開(kāi)采和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，并率先開(kāi)放大型工業(yè)用戶直接在批發(fā)市場(chǎng)購(gòu)氣或自主更換供應(yīng)商，之后又允許中小型工商業(yè)用戶自主更換供應(yīng)商，并于1998年全面開(kāi)放包括終端居民用戶的零售市場(chǎng)。

　　伴隨著這些改革措施，英國(guó)的供應(yīng)商數(shù)量，從改革前由英國(guó)公司（British Gas) 獨(dú)家壟斷發(fā)展到今天的70多家，并形成有近100家的貿(mào)易商、生產(chǎn)商、大型工業(yè)用戶、銀行和投資基金等金融機(jī)構(gòu)共同參與的批發(fā)市場(chǎng)（National Balancing Point – 即“NBP”）。批發(fā)市場(chǎng)的價(jià)格完全由市場(chǎng)參與者根據(jù)供需關(guān)系決定，產(chǎn)品包括當(dāng)日交割的現(xiàn)貨合同，以及在將來(lái)不同時(shí)間點(diǎn)交割的遠(yuǎn)期合同（均為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品）。不同的公司可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管控需要，選擇不同的產(chǎn)品。通常情況下，大型工業(yè)用戶由于有專(zhuān)業(yè)人員跟蹤分析市場(chǎng)，多傾向于選擇浮動(dòng)價(jià)格，并根據(jù)市場(chǎng)變化決定是否鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或改用其它備用燃料。中小型工商業(yè)用戶和居民用戶則基本上選擇通過(guò)某一供氣商，鎖定在未來(lái)一段時(shí)期 ( 通常為一年) 的氣價(jià)，而供氣商也會(huì)根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)偏好，通過(guò)批發(fā)市場(chǎng)鎖定一部分或全部?jī)r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

　　2英國(guó)“氣荒”的發(fā)生和影響

　　2018年2月底，歐洲大陸遭遇來(lái)自西伯利亞百年一遇的寒流。在之后的10余天里，歐洲需求急速攀升。由于時(shí)值取暖季末期，歐洲大部分儲(chǔ)氣庫(kù)庫(kù)存普遍偏低，無(wú)法及時(shí)補(bǔ)充氣源，歐洲各國(guó)均出現(xiàn)了階段性的供需失衡。

　　與寒流同時(shí)到達(dá)的暴風(fēng)，還導(dǎo)致英國(guó)北海部分氣田發(fā)生故障，上游向NBP市場(chǎng)的供氣量減少，供需缺口逐漸加大（見(jiàn)圖1），這無(wú)疑導(dǎo)致本來(lái)已經(jīng)嚴(yán)峻的局面雪上加霜。2018年3月1日，英國(guó)國(guó)家管網(wǎng)公司（National Grid）發(fā)布了有史以來(lái)的第二次供氣系統(tǒng)嚴(yán)重短缺的預(yù)警。

圖1 2018年2月20日-3月10日英國(guó)北海產(chǎn)量

　　因?yàn)楣┬杵胶獗淮蚱?，NBP價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，由0.55英鎊/英熱單位左右，快速跳漲至約3.7英鎊/英熱單位（見(jiàn)圖2），漲幅近7倍。

圖2 2018年2月20日-3月10日英國(guó)需求及現(xiàn)貨價(jià)格

　　3英國(guó)的應(yīng)對(duì)措施

　　由于有英國(guó)擁有發(fā)展多年較為成熟的市場(chǎng)，當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)，所有市場(chǎng)參與者包括上游生產(chǎn)商、中游貿(mào)易商、大型基礎(chǔ)設(shè)施（如儲(chǔ)氣庫(kù)，LNG接收站和長(zhǎng)途運(yùn)輸管線等）運(yùn)營(yíng)商及下游的大型用戶均能根據(jù)透明的市場(chǎng)價(jià)格信息，自主做出對(duì)自身最佳的決策。

　　1. 資源側(cè)

　　（1）供應(yīng)商/貿(mào)易商

　　由于正執(zhí)冬季，英國(guó)生產(chǎn)已處于高負(fù)荷狀態(tài)，基本不具備增產(chǎn)條件。因此英國(guó)的供應(yīng)商和貿(mào)易商普遍從LNG資源和歐洲大陸的儲(chǔ)氣庫(kù)資源方面著手。

　　在LNG資源方面，由于當(dāng)時(shí)亞洲LNG價(jià)格高于歐洲價(jià)格，歐洲LNG接收站接貨量相對(duì)較少。2018年2月底，各接收站普遍庫(kù)存較低，基本僅剩用于維持設(shè)備低溫的庫(kù)存，原計(jì)劃在當(dāng)年4月亞洲進(jìn)入淡季后重新接貨。但當(dāng)英國(guó)現(xiàn)貨價(jià)大漲并超過(guò)亞洲LNG 市場(chǎng)2018年3月的遠(yuǎn)期價(jià)格時(shí)，許多接收站和其背后的貿(mào)易商抓住商機(jī)，果斷將僅存的部分庫(kù)存在英國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)高價(jià)賣(mài)出，并改變航運(yùn)計(jì)劃，將原本計(jì)劃2018年3月份發(fā)到亞洲的LNG資源轉(zhuǎn)發(fā)歐洲。貿(mào)易商的套利行為直接增加了歐洲市場(chǎng)的供應(yīng)。如圖3所示，英國(guó)LNG接收站的供氣量從寒流前的500萬(wàn)立方米/天左右迅速升至8500萬(wàn)立方米/天。

圖3 2018年2月20日-3月10日英國(guó)LNG氣化量

　　在歐洲儲(chǔ)氣庫(kù)資源方面，由于歷史原因，歐洲大陸國(guó)家如德國(guó)和法國(guó)儲(chǔ)氣庫(kù)的供氣能力約占其市場(chǎng)總體的20%，遠(yuǎn)高于英國(guó)3%的比例。但在此次事件中，雖然英國(guó)自身的儲(chǔ)氣庫(kù)出氣能力有限，許多貿(mào)易商通過(guò)英國(guó)與荷蘭、比利時(shí)的海底跨境管網(wǎng)，全力將歐洲大陸儲(chǔ)氣庫(kù)剩余庫(kù)存運(yùn)往英國(guó)，以獲得更高的銷(xiāo)售利潤(rùn) （見(jiàn)圖4）。由于歐盟不少國(guó)家已經(jīng)開(kāi)展了市場(chǎng)化改革，相關(guān)價(jià)格機(jī)制完備，所以盡管當(dāng)時(shí)的寒流也造成歐洲大陸的供氣偏緊，但將自身有限的庫(kù)存調(diào)往英國(guó)的市場(chǎng)行為，并沒(méi)有引起任何爭(zhēng)議或國(guó)家間的糾紛，也完全不需要政府的干預(yù)，充分按照市場(chǎng)原則優(yōu)化了資源的流向。

圖4 2018年2月20日-3月10日荷蘭、比利時(shí)-英國(guó)海底管道進(jìn)口量

　　2. 消費(fèi)側(cè)

　　1）可中斷用戶

　?。?）燃?xì)怆姀S

　　由于現(xiàn)貨價(jià)大幅上漲，燃?xì)獍l(fā)電成本超過(guò)燃煤發(fā)電成本，電力公司啟動(dòng)原本因?yàn)榻?jīng)濟(jì)性差而閑置的燃煤電站，停掉等量的燃?xì)怆娬?，并將原本?jì)劃用于發(fā)電的在現(xiàn)貨市場(chǎng)高價(jià)賣(mài)出。從圖3可以看出，盡管電力市場(chǎng)的需求因?yàn)楹鞔蠓蠐P(yáng)，在需求缺口最大的2018年3月1日和3月2日，英國(guó)總體用于發(fā)電的氣量，比寒流前減少了約3000萬(wàn)立方米/天。

圖5 2018年2月20日-3月10日英國(guó)燃?xì)獍l(fā)電用氣情況

　?。?）大型工業(yè)用戶

　　由于燃?xì)獬杀疽呀?jīng)高于燃油成本，許多大型工業(yè)用戶如煉油廠、化工廠等改用儲(chǔ)備的燃料油來(lái)滿足生產(chǎn)需要，并將剩下的在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣(mài)出獲利。盡管大工業(yè)用戶在2018年3月1-2日的需求只比寒流前減少了約3百萬(wàn)立方米/天左右（見(jiàn)圖6），但對(duì)于本來(lái)已經(jīng)緊繃的供應(yīng)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)是“雪中送炭”。

圖6 2018年2月20日-3月10日英國(guó)大工業(yè)用戶用氣情況

　　上述市場(chǎng)行為在為企業(yè)創(chuàng)造額外收入的同時(shí)，也間接的在一定程度上緩解了現(xiàn)貨市場(chǎng)的短缺情況，有效緩解了供需矛盾。

　　2）終端居民用戶

　　由于終端居民用戶的氣價(jià)通常都是提前一年鎖定的，因此短期的價(jià)格劇烈波動(dòng)對(duì)終端用戶并沒(méi)有直接影響。除專(zhuān)業(yè)媒體外，大眾媒體對(duì)這次“氣荒”的報(bào)道很少。對(duì)絕大部分公眾來(lái)講，這次“氣荒”好像從未發(fā)生過(guò)。

　　3. 儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施運(yùn)營(yíng)商

　　在充分市場(chǎng)化的機(jī)制下，儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施運(yùn)營(yíng)商（例如National Grid公司或儲(chǔ)氣庫(kù)運(yùn)營(yíng)公司）通常只負(fù)責(zé)根據(jù)合同委托其運(yùn)輸/儲(chǔ)存的供應(yīng)商或貿(mào)易商等市場(chǎng)主體“指定”安排運(yùn)行，并向所有市場(chǎng)參與者發(fā)布詳盡的運(yùn)行信息。因此，參與應(yīng)對(duì)“氣荒”的，更多是生產(chǎn)商、銷(xiāo)售商、貿(mào)易商和下游用戶等市場(chǎng)主體。

　　值得一提的是，由于當(dāng)時(shí)已進(jìn)入采暖季末期，在寒流到來(lái)之前英國(guó)儲(chǔ)氣庫(kù)原本已調(diào)整至注氣流程。但隨著寒流逼近，各供氣商和貿(mào)易商結(jié)合氣象預(yù)報(bào)信息和對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的判斷，及時(shí)暫停了注氣并安排儲(chǔ)氣庫(kù)進(jìn)行注采轉(zhuǎn)換，從而在用氣需求最高的幾天，實(shí)現(xiàn)了超過(guò)8000萬(wàn)立方米/天的采氣量。寒流過(guò)后，各儲(chǔ)氣庫(kù)又再次迅速完成注采轉(zhuǎn)換恢復(fù)注氣。英國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格大幅上漲，為儲(chǔ)氣庫(kù)提供了足夠的套利空間，從而使其有限的儲(chǔ)氣庫(kù)資源得到了充分的利用。在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了兩次注采轉(zhuǎn)換，為有效化解“氣荒”起到了不可或缺的作用。

圖7 2018年2月20日-3月10日英國(guó)儲(chǔ)氣庫(kù)注采氣量

　　4. 市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　在市場(chǎng)參與者的共同努力下，處于“氣荒”中的英國(guó)市場(chǎng)波瀾不驚，沒(méi)有任何企業(yè)或居民用戶的供氣被強(qiáng)制中斷，在寒流過(guò)后現(xiàn)貨價(jià)格迅速回歸到之前的水平（見(jiàn)圖2）。值得注意的是，上述所有行為都是企業(yè)出于自身的商業(yè)利益而采取的自發(fā)行動(dòng)，沒(méi)有政府或監(jiān)管部門(mén)對(duì)其施加任何壓力，政府也未因?yàn)榕l(fā)市場(chǎng)上價(jià)格的短期跳漲而采取強(qiáng)制干預(yù)措施。事實(shí)證明，歐盟所推動(dòng)的一體化的能源市場(chǎng)，完全有能力通過(guò)其完善的市場(chǎng)機(jī)制自主化解此類(lèi)供應(yīng)挑戰(zhàn)。

　　4參考借鑒

　　目前中國(guó)已邁出市場(chǎng)化改革的重要一步，即通過(guò)成立國(guó)家管網(wǎng)公司徹底實(shí)現(xiàn)跨省長(zhǎng)輸管道的輸銷(xiāo)分離。英國(guó)的經(jīng)驗(yàn)或許可以為中國(guó)下一階段的市場(chǎng)化改革提供一定的參考借鑒。要真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化下的“X+1+X”模式，仍需要諸多配套機(jī)制：一方面，目前中國(guó)的輸銷(xiāo)分離并不徹底，省網(wǎng)和城市燃?xì)夤芫W(wǎng)的第三方準(zhǔn)入并未出臺(tái)明確意見(jiàn)或時(shí)間表。另一方面，中國(guó)仍缺少市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制，當(dāng)前的上海和重慶交易模式無(wú)法形成各方普遍認(rèn)可的標(biāo)桿價(jià)，也沒(méi)有針對(duì)可中斷和調(diào)峰需求的定價(jià)機(jī)制（由于儲(chǔ)氣調(diào)峰價(jià)值無(wú)法體現(xiàn)，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)氣庫(kù)往往沒(méi)有根據(jù)供需形勢(shì)配合調(diào)整注采的積極性）。在形成真正的多樣化標(biāo)桿價(jià)格前，上下游各方之間在定價(jià)合理性和日常運(yùn)行協(xié)調(diào)的過(guò)程中存在多重矛盾，政府機(jī)構(gòu)仍將不得不長(zhǎng)期扮演“協(xié)調(diào)人”的角色，以平衡各方利益。此外，管道等基礎(chǔ)設(shè)施的能力釋放準(zhǔn)則尚不明確，相應(yīng)的一級(jí)和二級(jí)交易市場(chǎng)并未建立。

　　2019-2020年采暖季即將到來(lái)，中國(guó)的供需平衡仍存在諸多不確定因素：第一，按照歷年的氣象規(guī)律，冷、暖冬往往交替出現(xiàn)，連續(xù)出現(xiàn)暖冬的概率相對(duì)較低；第二，年初土庫(kù)曼斯坦康采恩恢復(fù)向俄羅斯出口，今年冬季其向中國(guó)供氣的穩(wěn)定性將再次經(jīng)受考驗(yàn)；第三，受2018-2019年冬季供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，以及2019年消費(fèi)增速放緩的影響，各級(jí)政府和大型用戶對(duì)冬季保供可能出現(xiàn)盲目樂(lè)觀心理和觀望情緒；四是，無(wú)論年內(nèi)能否掛牌，國(guó)家管網(wǎng)公司的成立已箭在弦上，而資源、批發(fā)、下游零售等各環(huán)節(jié)與獨(dú)立管道運(yùn)營(yíng)公司的運(yùn)行協(xié)調(diào)機(jī)制尚未經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)，管網(wǎng)公司也將更多地從自身運(yùn)行安全角度出發(fā)，控制其運(yùn)行調(diào)節(jié)空間（如管存波動(dòng)容忍度）。中國(guó)市場(chǎng)化改革的充分性和緊迫性，是我們從2017-2018年中英兩國(guó)“氣荒”的對(duì)比中得到的最重要的啟示。